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经济学家警告本轮利率下调可能即将触底,或应考虑锁定更长期的房贷利率

16:49 pm on 1 November 2024

Photo: RNZ

ANZ经济学家称,由于零售利率的降幅已经超过官方现金利率(OCR)的降幅,且全球范围的利率开始推升,考虑锁定较长期的房贷利率的时机越来越近了。

ANZ经济学家在该行最新公布的房地产市场报告中指出,10月利率再次下降,特别是随着OCR下调50个基点,浮动利率随之下跌。

"半年期和一年期(固定房贷)中位数利率分别下降了0.36%和0.3%,但两年和三年期仅下降0.1%,而4年和5年期则保持不变。"

那些即将重新锁定利率的时期人中,大多数会锁定半年期固定利率。

不过,目前各主要商业银行的半年期固定利率在6.39%至6.5之间,而一年期固定利率则在5.79%至5.99之间。

ANZ的经济学家表示,在利率下行环境中,为了未来锁定更便宜的长期利率而提前支付更多利息有其合理性。

"我们认为本个月值得重新考虑这件事。但需要谨慎,房贷利率接近触底。(当前的)市场已经将OCR要降至3%的预期计算在内,这低于我们的预测,因此对于想要抓住'低点'的借款人来说,时机至关重要。"

他们表示,全球利率看涨,这意味着批发利率可能 "很快"就将触底。

"尽管'跑赢市场'令人满意,但那些即将到期的固定利率借款人将不得不做出抉择:是等待利率进一步下调,还是决定锁定更长期限的利率。"

他们表示,虽然利率的设定并不仅仅取决于OCR和批发利率,但利率下降的速度将放缓,逐渐趋于稳定。

"如果全球的长期利率继续上升,较长的固定期利率甚至可能上调。"

上周,ASB银行为客户给出了一年期5.59%的固定利率,但本周不可能再给到比5.79%更优惠的力度了。

ASB称,该行在设置利率时综合考虑了多方面因素,包括市场环境、批发利率以及活期、定期存款利率等。

Infometrics首席执行官Brad Olsen称,平均一年期特殊利率在9月已经较高峰时下降了0.99%。

但同期来看,OCR仅出现了0.25%的降幅。

"这几乎是OCR实际特殊利率降幅的四倍。"

他同意ANZ的看法,即对OCR大幅下降的预期已经提前计入了商业银行的现有利率产品中--比如说这个月再将50个基点,并不意味着房贷利率可能也会跟着降50个基点。

"如果零售利率能与OCR同步变化,市场判断会更简单,但事实并非如此。不一定能完全传导。"

"有些利率可能超前调整,有些则可能是滞后调整。(因此)这并不是说OCR下降,利率肯定会同时下降相同的幅度。"

Olsen表示,银行间的竞争也会影响利率。

"我还觉得,考虑到住房活动和销售情况仍然疲软,银行有可能不得不更具竞争力,并提供更优惠的利率来吸引或留住客户。"

"如果是这种情况,如果你开始看到房贷利率下降的同时市场上的活跃度也增加了,银行可能无需在利率上过于激进。"

他表示,关于未来利率走势的讨论是必要的。

"疫情之前,人们基本都是固定一个短期利率,因为他们会想'先锁一年再说,之后很可能又降了'。"

"我不是说这么想不对,但现在需要对前景走向做更慎重的考虑,尤其是考虑到零售利率似乎已经'抢跑'OCR多少点的情况下。"

"有可能储备银行会想,可能储备银行认为我们需要稍微放松一些紧缩政策,而我们已经这样做了--但可能不需要采取更多的措施。 事情并不总是按着人们的预期方向前进,不是你觉得利率要降就一定会降。"

Olsen表示,不管怎么说,疫情之前的利率可能是 "异常的低"了。

"市场整体都在试图找到一个新的'适中区间'--而这个所谓的适中不太可能跟过去保持一致。"

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